باع تاجر لشركة الإسمنت مائة طن من الخرسانة بمليون ريال مستحقة الدفع بعد ثلاث سنوات، وحررت الشركة له كمبيالة بذلك المبلغ، وأراد أن يخصم هذه ا
بيع الكمبيالة
مقدمة
الكمبيالة هي أداة مالية تستخدم لتأجيل دفع قيمة البضائع أو الخدمات المباعة. وهي بمثابة وعد مكتوب صادر عن المشتري (الساحب) بدفع مبلغ معين من المال للبائع (المستفيد) في تاريخ محدد. وعادةً ما يقوم البائع بتحويل الكمبيالة إلى جهة مالية (المحتفظ) لتقوم بتحصيل قيمتها نيابة عنه مقابل رسوم أو خصم.
خصم الكمبيالة
خصم الكمبيالة هو عملية بيع الكمبيالة للمحتفظ قبل تاريخ استحقاقها مقابل الحصول على مبلغ أقل من قيمتها الاسمية. ويقوم المحتفظ بدفع قيمة الكمبيالة للبائع مطروحًا منها سعر الخصم، ثم يتولى مسؤولية تحصيل قيمتها من الساحب في تاريخ الاستحقاق.
مزايا خصم الكمبيالة للبائع
- الحصول على النقدية فورًا دون انتظار تاريخ الاستحقاق.
- توفير التكاليف المرتبطة بتحصيل الكمبيالة.
- تقليل المخاطر الائتمانية المرتبطة بعدم قدرة الساحب على سداد قيمة الكمبيالة.
عيوب خصم الكمبيالة للبائع
- الحصول على مبلغ أقل من القيمة الاسمية للكمبيالة.
- تحمل مسؤولية أي خسائر في حال عدم قدرة المحتفظ على تحصيل قيمة الكمبيالة من الساحب.
- إمكانية تدهور قيمة الكمبيالة في حال انخفاض التصنيف الائتماني للساحب.
مزايا خصم الكمبيالة للمحتفظ
- الحصول على عائد ثابت من الفائدة حتى تاريخ الاستحقاق.
- إمكانية بيع الكمبيالة بسعر أعلى في حال تحسن التصنيف الائتماني للساحب.
- توزيع المخاطر الائتمانية على عدة ساحبين من خلال شراء كمبيالات مختلفة.
عيوب خصم الكمبيالة للمحتفظ
- تحمل مخاطر عدم قدرة الساحب على سداد قيمة الكمبيالة.
- التعرض لتقلبات أسعار الفائدة، مما قد يؤثر على عائد الاستثمار.
- تكاليف الإدارة المرتبطة بتحصيل الكمبيالات.
العوامل التي تؤثر على سعر خصم الكمبيالة
- التصنيف الائتماني للساحب.
- مدة الكمبيالة حتى الاستحقاق.
- مبلغ الكمبيالة.
- معدلات الفائدة السائدة.
- العرض والطلب على الكمبيالات في السوق.
الخطوات التي يجب اتباعها لخصم الكمبيالة
- توقيع الكمبيالة من قبل الساحب والمستفيد.
- تحويل الكمبيالة إلى الجهة المالية (المحتفظ).
- دفع المحتفظ لقيمة الكمبيالة مطروحًا منها سعر الخصم للبائع.
- تحصيل المحتفظ لقيمة الكمبيالة من الساحب في تاريخ الاستحقاق.
خاتمة
يعد خصم الكمبيالة أداة مالية مهمة تمكن البائع من الحصول على النقدية فورًا وتقليل المخاطر الائتمانية المرتبطة بعدم قدرة المشتري على سداد قيمة البضائع أو الخدمات المباعة. ومن ناحية أخرى، يوفر خصم الكمبيالة للمحتفظ فرصة للحصول على عائد ثابت من الفائدة مع توزيع المخاطر الائتمانية. وتعتمد أسعار خصم الكمبيالات على مجموعة من العوامل، بما في ذلك التصنيف الائتماني للساحب ومدة الكمبيالة ومبلغها.